课程背景：

中小企业的发展越来越离不开资本市场的支持。每天都有成千上万的创业企业诞生，同时也有成千上万的企业破产。无论是生是死，有一个字眼对企业是最重要的：钱!“创业的启动资金从哪里来?”“企业发展的资金从哪里来?”这是每个创业企业都在思考的问题。

找风险投资已经成为中国市场一个非常普遍、流行的解决资金问题的重要渠道。在风险投资的支持下，炫目的IPO的意义不仅体现在财富上，更是企业家走向人生巅峰的标志。

尽管风投和创业者是很好的“搭档”，但在创业初期，创业企业往往处于劣势。他们对风险投资的运作规律，“脾气性格”，投资技术等内容知之甚少，在寻找风投的过程中，不仅会走弯路，做无用功，甚至可能落入“投资陷阱”，背负本不必要的包袱。

因此，充分了解风投行业的运作规律，把企业最有竞争力的一面准确地展示给风投，在更对等的情况下进行投资谈判，才能更有效率地吸引到风险投资。

课程目标：

通过授课，使学员全面掌握风险投资领域的谈判关键点，与风投对接沟通的重点，能够很专业地开展吸引风险投资的行为。

课程收益：

1．增强对风险投资行业的知识；

2．掌握如何构建商业计划书和投资分析报告的综合能力；

3．掌握投资协议的关键点；

4．学习如何与外部投资的相处之道。

课程模型：

课程大纲：

第一讲：兵器谱第一器：知彼

一、风险投资是怎么一回事?

风险投资的历史：

1．哥伦布的故事与欧洲贸易的风险性；

2．现代风险投资起源：美国风险投资的发展史

二、VC都是些什么人?

风投家的相同与不同：

1．投资银行家；

2．实业家；

3．职业风险投资家

三、VC是如何运作的?

1．风投生命周期四字诀：

1）融

2）投

3）管

4）退

2．风投基金的组成形式：

1）公司制；

2）有限合伙制

3．风投基金未必主动告诉你的秘密：

1）投资规模；

2）投资时长；

3）钱以外的事儿

四、VC是如何赚钱的?

1．基金管理费：维持基金运营；

2．投资回报的收益分成：2:8定律；

3．跟投回报：需要一杆进洞的精准

五、VC如何选择投资目标?

1．行业：是不是朝阳行业；

2．实力：企业在同行业的排名；

3．市场：体量有多大；

4．股权结构：独裁、集中、分散、傀儡；

5．业务：单一、多元；

6．产业链：上下游关系；

7．管理团队：稳定、变动、水平、股权；

8．技术：核心、壁垒、市场化、知识产权；

9．财务数据：利润、现金流、成长性；

10．战略：上市意愿、未来发展、投资款使用；

11．实际控制人：能力、口碑、财力；

12．投资价格：市盈率；

13．商誉和诉讼。——现场尽调：魔鬼都在细节中。

经典投资案例和故事：ITAT；凡客

第二讲：兵器谱第二器：知己

一、你为什么需要VC?

1．VC的钱和其他钱有什么不同?

1）银行贷款；

2）民间借贷；

3）非VC投资；

4）VC怪招：可转债

2．对于VC而言，你是否足够美味?

1）企业成长性；

2）实际控制人的能力；

3）狼性发展；

4）VC所占股权比例

二、我需要问VC要多少钱?

1．可能你需要的不只是“一颗VC”，A轮、B轮的意义；

2．向VC融资的工作流程

经典案例分析：蒙牛

第三讲：兵器谱第三器：按图索骥

一、商业计划书的那些事儿

1．为什么需要商业计划书?

2．商业计划书写什么：公司介绍；商业模式；盈利模式；管理团队；财务预测；未来发展；资金使用计划

二、商业计划书的误区

1．逻辑混乱；

2．写成一本技术说明书；

3．破绽太多

三、一份成功的商业计划书：VC希望看到什么?

1．清晰的逻辑；

2．傻瓜都能看懂的书；

3．明确的诉求

实际案例分析：百宝合；i财富

第四讲：兵器谱第四器：练武先练功

一、与VC谈判的技巧

1．到哪里去找VC：朋友介绍；协会；参赛；

2．和VC里的什么人谈：投资经理；总监；合伙人；老板；

3．如何对待VC的尽职调查：尽调内容；

4．如何向VC做路演

二、路演：演员的自我修养

1．什么人来做路演；

2．一个人演还是一群人演；

3．路演团队的分工；

4．会议材料的准备；

5．做个什么样的PPT；

6．路演中常犯的错误：表达能力；身份关系；配合问题；熟悉程度

7．路演不等于表演：反映真实情况；合法合规进行路演；不要怕被挑战；真诚

实际案例分析：乔布斯与苹果；德爱教育

五、兵器谱第五器：插上草标卖自己

一、财务预测与估值

1．什么是估值；

2．常见的估值方法：PE，PB；拍脑袋；

3．企业应该如何估值

二、财务模型的重要性：即使模型错误，也是必要的

三、对赌协议是赌博吗?

实际案例分析：收获宝；德爱教育

六、兵器谱第六器：防火防盗防风投

一、VC黑科技

1．优先清算权；

2．防稀释条款；

3．董事会成员；

4．保护性条款；

5．股份兑现；

7．股份回购；

8．领售权；

9．竞业禁止；

10．融资额；

11．登记权；

12．信息真实承诺书

实际案例分析：最高法院判例“甘肃世恒”案

七、激光剑：手中无剑心中有情

一、投资后如何处理与VC的关系

1．信息透明；

2．远亲不如近邻；

3．后续融资规划；

4．投资心理学：用体验感弥补虚空

实际案例分析：中广核汇联基金